融易富鹏华500LOF: 鹏华中证500指数证券投资基金（LOF）2025年第2季度报告

鹏华中证 500 指数证券投资基金（LOF）基金管理人：鹏华基金管理有限公司基金托管人：中国工商银行股份有限公司报告送出日期：2025 年 7 月 18 日鹏华中证 500 指数（LOF）2025 年第 2 季度报告 §1 重要提示基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 07 月 17 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。本报告中财务资料未经审计。本报告期自 2025 年 04 月 01 日起至 2025 年 06 月 30 日止。 §2 基金产品概况基金简称鹏华中证 500 指数（LOF）场内简称鹏华 500LOF 基金主代码 160616 基金运作方式上市契约型开放式（LOF）基金合同生效日 2010 年 2 月 5 日报告期末基金份额总额 197,201,543.85 份投资目标采用指数化投资方式，追求基金净值增长率与业绩比较基准收益率之间的跟踪误差最小化，力争将日均跟踪偏离度控制在 0.35%以内，年跟踪误差控制在 4%以内，以实现对中证 500 指数的有效跟踪。投资策略本基金采用完全复制法，按照成份股在标的指数中的基准权重构建指数化投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整。当预期成份股发生调整或成份股发生配股、增发、分红等行为时，或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影响时，或因某些特殊情况导致流动性不足时，或其他原因导致无法有效复制和跟踪标的指数时，基金管理人可以对投资组合管理进行适当变通和调整，力求降低跟踪误差。本基金力争将日均跟踪偏离度控制在 0.35％以内，年跟踪误差控制在 4％以内。如因指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围，基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误第 2 页共 17 页鹏华中证 500 指数（LOF）2025 年第 2 季度报告差进一步扩大。当标的指数成份股发生明显负面事件面临退市风险，且指数编制机构暂未作出调整的，基金管理人应当按照持有人利益优先的原则，履行内部决策程序后及时对相关成份股进行调整。（1）股票投资组合的构建本基金在建仓期内，将按照标的指数各成份股的基准权重对其逐步买入，在力求跟踪误差最小化的前提下，本基金可采取适当方法，以降低买入成本。当遇到成份股停牌、流动性不足等其他市场因素而无法依指数权重购买某成份股及预期标的指数的成份股即将调整或其他影响指数复制的因素时，本基金可以根据市场情况，结合研究分析，对基金财产进行适当调整，以期在规定的风险承受限度之内，尽量缩小跟踪误差。（2）股票投资组合的调整本基金所构建的股票投资组合将根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整，本基金还将根据法律法规中的投资比例限制、申购赎回变动情况，对其进行适时调整，以保证基金份额净值增长率与标的指数收益率间的高度正相关和跟踪误差最小化。基金管理人将对成份股的流动性进行分析，如发现流动性欠佳的个股将可能采用合理方法寻求替代。由于受到各项持股比例限制，基金可能不能按照成份股权重持有成份股，基金将会采用合理方法寻求替代。根据标的指数的调整规则和备选股票的预期，对股票投资组合及时进行调整。根据指数编制规则，当标的指数成份股因增发、送配等股权变动而需进行成份股权重新调整时，本基金将根据各成份股的权重变化进行相应调整；根据本基金的申购和赎回情况，对股票投资组合进行调整，从而有效跟踪标的指数；根据法律、法规规定，成份股在标的指数中的权重因其它特殊原因发生相应变化的，本基金可以对投资组合管理进行适当变通和调整，力求降低跟踪误差。本基金在综合考虑预期收益、风险、流动性等因素的基础上，根据审慎原则合理参与存托凭证的投资，以更好地跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。本基金债券投资将采取久期策略、收益率曲线策略、第 3 页共 17 页鹏华中证 500 指数（LOF）2025 年第 2 季度报告骑乘策略、息差策略、个券选择策略、信用策略等积极投资策略，自上而下地管理组合的久期，灵活地调整组合的券种搭配，同时精选个券，以增强组合的持有期收益。本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目标，选择流动性好、交易活跃的股指期货合约，充分考虑股指期货的风险收益特征，通过多头或空头的套期保值策略，以改善投资组合的投资效果。本基金将综合运用战略资产配置和战术资产配置进行资产支持证券的投资组合管理，并根据信用风险、利率风险和流动性风险变化积极调整投资策略，严格遵守法律法规和基金合同的约定，在保证本金安全和基金资产流动性的基础上获得稳定收益。本基金可在综合考虑预期收益、风险、流动性等因素基础上，参与融资业务。为更好地实现投资目标，在加强风险防范并遵守审慎经营原则的前提下，本基金可根据投资管理的需要参与转融通证券出借业务。本基金将在分析市场环境、投资者类型与结构、基金历史申赎情况、出借证券流动性情况等因素的基础上，合理确定出借证券的范围、期限和比例。未来，随着证券市场投资工具的发展和丰富，在不改变投资目标的前提下，本基金可相应调整和更新相关投资策略，并在招募说明书中更新。业绩比较基准中证 500 指数收益率×95%＋银行同业存款利率×5% 风险收益特征本基金属于股票型基金，其预期的风险和收益高于货币市场基金、债券型基金、混合型基金。本基金为指数型基金，具有与标的指数相似的风险收益特征。基金管理人鹏华基金管理有限公司基金托管人中国工商银行股份有限公司鹏华中证 500 指数鹏华中证 500 指数鹏华中证 500 指数下属分级基金的基金简称（LOF）A （LOF）C （LOF）I 下属分级基金的场内简称鹏华 500LOF - - 下属分级基金的交易代码 160616 006938 022992 报告期末下属分级基金的份额总额 14,958,877.91 份 266,522.66 份份下属分级基金的风险收益特征风险收益特征同上风险收益特征同上风险收益特征同上注：无。 §3 主要财务指标和基金净值表现第 4 页共 17 页鹏华中证 500 指数（LOF）2025 年第 2 季度报告单位：人民币元主要财务指标报告期（2025 年 4 月 1 日-2025 年 6 月 30 日）鹏华中证 500 指数鹏华中证 500 指数鹏华中证 500 指数（LOF）A （LOF）C （LOF）I 期利润注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益等未实现收益。回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。鹏华中证 500 指数（LOF）A 业绩比较基净值增长率业绩比较基阶段净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④ 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 2.12% 1.42% 0.97% 1.43% 1.15% -0.01% 过去六个月 4.76% 1.28% 3.21% 1.29% 1.55% -0.01% 过去一年 21.99% 1.62% 18.83% 1.64% 3.16% -0.02% 过去三年 -1.57% 1.27% -7.61% 1.29% 6.04% -0.02% 过去五年 24.92% 1.25% 1.43% 1.26% 23.49% -0.01% 自基金合同生效起至今鹏华中证 500 指数（LOF）C 净值增长率业绩比较基业绩比较基阶段净值增长率① ①－③ ②－④ 标准差② 准收益率③ 准收益率标第 5 页共 17 页鹏华中证 500 指数（LOF）2025 年第 2 季度报告准差④ 过去三个月 2.08% 1.42% 0.97% 1.43% 1.11% -0.01% 过去六个月 4.66% 1.28% 3.21% 1.29% 1.45% -0.01% 过去一年 21.76% 1.62% 18.83% 1.64% 2.93% -0.02% 过去三年 -2.16% 1.27% -7.61% 1.29% 5.45% -0.02% 过去五年 23.58% 1.25% 1.43% 1.26% 22.15% -0.01% 自基金合同生效起至今鹏华中证 500 指数（LOF）I 业绩比较基净值增长率业绩比较基阶段净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④ 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 2.10% 1.42% 0.97% 1.43% 1.13% -0.01% 过去六个月 4.72% 1.28% 3.21% 1.29% 1.51% -0.01% 自基金合同生效起至今注：业绩比较基准=中证 500 指数收益率×95%＋银行同业存款利率×5%。率变动的比较第 6 页共 17 页鹏华中证 500 指数（LOF）2025 年第 2 季度报告第 7 页共 17 页鹏华中证 500 指数（LOF）2025 年第 2 季度报告注：1、本基金基金合同于 2010 年 02 月 05 日生效。2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。注：无。 §4 管理人报告任本基金的基金经理期限证券从业姓名职务说明任职日期离任日期年限余展昌先生,国籍中国,金融硕士,8 年证券从业经验。2017 年 7 月加盟鹏华基金管理有限公司，历任量化及衍生品投资部量化研究员、高级量化研究员，2020 年 8 月至 2022 年 10 月担任量化及衍生品投资部投资经理，现担任指数与量化投资部基金经理。2022 年 10 月至今担任鹏华国证证券龙头交易型开放式指数余展昌基金经理 2023-08-24 - 8年证券投资基金基金经理, 2022 年 10 月至今担任鹏华中证 800 证券保险交易型开放式指数证券投资基金基金经理, 券保险指数型证券投资基金（LOF）基金经理, 2022 年 10 月至今担任鹏华中证全指证券公司指数型证券投资基金（LOF）基金经理, 2022 年 10 月至今担第 8 页共 17 页鹏华中证 500 指数（LOF）2025 年第 2 季度报告任鹏华中证银行交易型开放式指数证券投资基金基金经理, 2022 年 10 月至今担任鹏华中证银行指数型证券投资基金（LOF）基金经理, 2023 年 08 月至今担任鹏华创业板指数型证券投资基金（LOF）基金经理, 2023 年 08 月至今担任鹏华中证 500 指数证券投资基金（LOF）基金经理, 2024 年 04 月至今担任鹏华恒生中国央企交易型开放式指数证券投资基金（QDII）基金经理, 2024 年 11 月至今担任鹏华中证 A500 交易型开放式指数证券投资基金基金经理, 易型开放式指数证券投资基金基金经理, 数证券投资基金基金经理, 2025 年 01 月至今担任鹏华上证 180 指数发起式证券投资基金基金经理, 2025 年 01 月至今担任鹏华恒生港股通高股息率指数发起式证券投资基金基金经理, 2025 年 02 月至今担任鹏华上证科创板 200 交易型开放式指数证券投资基金基金经理, 企交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金经理, 2025 年 05 月至今担任鹏华上证科创板 200 交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金经理, 余展昌先生具备基金从业资格。注：1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理的，任职日期为基金合同生效日。2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。注：本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。第 9 页共 17 页鹏华中证 500 指数（LOF）2025 年第 2 季度报告报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。公司对不同投资组合在不同时间窗口下（日内、3 日内、5 日内）的同向交易价差进行专项分析，未发现不公平对待各组合或组合间相互利益输送的情况。报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。作为宽基指数基金，本基金旨在为看好该宽基的投资者提供投资工具。本报告期内，本基金秉承指数基金的投资策略，力争跟踪指数的收益，并将基金跟踪误差控制在合理范围内。跟踪误差的主要来源主要分为几个方面，包括成分股的调整、日常申赎的交易影响、股票的分红、风险股票的处置、股票的打新等。为了进一步控制跟踪误差，鹏华基金建立了一套完备的 ETF 跟踪机制，事前对成分股的异动进行密切跟踪，及时调整，在交易环节采用算法交易等方式进一步减少交易冲击成本和摩擦，在仓位控制上，基金经理在紧密跟踪指数的基础上，也会针对客户申赎的情况做优化调整。指数表现方面，中证 500 指数的整体表现跑输上证 50、沪深 300 等大盘指数，主要源于资金抱团银行等金融板块，带动了一波快速上涨行情，而中证 500 指数的行业配置相对均衡，在金融板块的权重占比相比沪深 300 更低。但大盘在 4 月 7 日贸易战冲击下挫后，随着中美谈判的开启处于逐步修复的状态，中证 500 指数表现也处于震荡上行趋势。展望后市，作为宽基指数，中证 500 的行情表现取决于整体市场风险偏好的修复。我们看到中证 500 作为中盘指数，主要受到市场整体风险偏好的影响。对于三季度而言，政策刺激的预期、经济数据表现和外围的政治环境都是影响市场整体风险偏好的关键因素，总体来看，目前海外风险有所缓解，国内经济虽仍面临需求疲软问题以及后续的出口冲击，但政策预期仍在。后续若外围中美贸易谈判取得突破性进展或者国内经济出现超预期修复，都有望驱动宽基指数向上的行情。截至本报告期末，本报告期 A 类份额净值增长率为 2.12%，同期业绩比较基准增长率为 0.97%；第 10 页共 17 页鹏华中证 500 指数（LOF）2025 年第 2 季度报告 C 类份额净值增长率为 2.08%，同期业绩比较基准增长率为 0.97%；I 类份额净值增长率为 2.10%，同期业绩比较基准增长率为 0.97%。无。 §5 投资组合报告占基金总资产的比例序号项目金额（元）（%）其中：股票 324,302,643.26 94.11 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产注：报告期末本基金投资的存托凭证公允价值为：1,491,202.34 元，占净值比 0.44%。本报告所指的“股票”均包含存托凭证。代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 806,290.00 0.24 B 采矿业 11,562,862.50 3.39 C 制造业 205,181,841.31 60.10 电力、热力、燃气及水生产 D 10,423,270.60 3.05 和供应业 E 建筑业 2,841,223.00 0.83 F 批发和零售业 7,093,846.29 2.08 G 交通运输、仓储和邮政业 5,377,359.88 1.58 H 住宿和餐饮业 867,879.00 0.25 第 11 页共 17 页鹏华中证 500 指数（LOF）2025 年第 2 季度报告信息传输、软件和信息技术 I 30,104,404.31 8.82 服务业 J 金融业 31,792,588.39 9.31 K 房地产业 4,003,442.25 1.17 L 租赁和商务服务业 2,780,027.40 0.81 M 科学研究和技术服务业 2,195,747.76 0.64 水利、环境和公共设施管理 N 1,355,023.40 0.40 业居民服务、修理和其他服务 O - - 业 P 教育 663,102.00 0.19 Q 卫生和社会工作 1,489,302.20 0.44 R 文化、体育和娱乐业 4,547,086.00 1.33 S 综合 769,312.87 0.23 合计 323,854,609.16 94.86 代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 402,029.04 0.12 电力、热力、燃气及水生产 D 和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 2,244.00 0.00 G 交通运输、仓储和邮政业 15,357.86 0.00 H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息技术 I 服务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 28,403.20 0.01 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 448,034.10 0.13 第 12 页共 17 页鹏华中证 500 指数（LOF）2025 年第 2 季度报告注：无。资明细序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）资明细公允价值占基金资产净值比序号股票代码股票名称数量（股）（元）例（%）注：无。注：无。明细注：无。注：无。第 13 页共 17 页鹏华中证 500 指数（LOF）2025 年第 2 季度报告注：无。注：无。本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目标，选择流动性好、交易活跃的股指期货合约，充分考虑股指期货的风险收益特征，通过多头或空头的套期保值策略，以改善投资组合的投资效果。本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。注：本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形东吴证券股份有限公司在报告编制日前一年内受到中国证券监督管理委员会的处罚。胜宏科技(惠州)股份有限公司在报告编制日前一年内受到中华人民共和国梅沙海关的处罚。苏州银行股份有限公司在报告编制日前一年内受到国家金融监督管理总局江苏监管局的处罚。以上证券的投资已执行内部严格的投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。本基金投资的前十名证券没有超出基金合同规定的证券备选库。第 14 页共 17 页鹏华中证 500 指数（LOF）2025 年第 2 季度报告序号名称金额（元）注：无。注：无。流通受限部分的公占基金资产净流通受限情况序号股票代码股票名称允价值（元）值比例（%）说明由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动单位：份鹏华中证 500 指数鹏华中证 500 指鹏华中证 500 项目（LOF）A 数（LOF）C 指数（LOF）I 报告期期初基金份额总额 186,851,828.27 16,691,338.37 271,724.11 报告期期间基金总申购份额 6,030,321.11 5,433,473.35 146,925.52 减:报告期期间基金总赎回份额 10,906,006.10 7,165,933.81 152,126.97 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - - 少以“-”填列）报告期期末基金份额总额 181,976,143.28 14,958,877.91 266,522.66 第 15 页共 17 页鹏华中证 500 指数（LOF）2025 年第 2 季度报告 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况注：无。注：无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息注：无。无。（一）《鹏华中证 500 指数证券投资基金（LOF）基金合同》; （二）《鹏华中证 500 指数证券投资基金（LOF）托管协议》; （三）《鹏华中证 500 指数证券投资基金（LOF）2025 年第 2 季度报告》（原文）。深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心第 43 层鹏华基金管理有限公司。投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站（http://www.phfund.com.cn）查阅。投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户服务系统，咨询电话：4006788999。鹏华基金管理有限公司第 16 页共 17 页鹏华中证 500 指数（LOF）2025 年第 2 季度报告第 17 页共 17 页

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